期指主力合约齐现升水 活跃资金看多未来行情

文章正文
发布时间:2017-10-10 11:22

  ⊙记者 史庭琦 ○编辑 弘文

  尽管周一A股指数整体高开回落,但股指期货的批量升水,显示出市场人气的暖意。

  继上证50股指期货多个合约前期连续多日升水后,中证500股指期货和沪深300股指期货的合约近日也出现升水。昨日是10月首个交易日,三大期指的主力合约均以升水收盘,间接反映了活跃资金对市场主流指数的态度由空转多。

  主力合约均现升水

  节前,沪深两市成交量持续走低,沪指更是持续窄幅震荡。不过受长假期间多重利好的影响,10月首个交易日,两市全天高位震荡,深成指更是大涨1.6%。这无疑提振了资金对“红十月”的信心。

  以期指收盘价计算,沪深300股指期货和上证50股指期货多个合约昨日均以升水收盘。两大股指期货的当月合约分别升水9.12点和6.59点,而中证500股指期货的当月合约则升水5.83点。

  业内人士认为,三大期指主力合约均现升水,间接反映了短期内活跃资金由空转多的情绪。

  弘业期货金融研究院研究员蔡丽认为,市场情绪节后明显回升,应该是受到长假期间积极的消息面和外围市场强势的激励。资金对短期趋势看涨明确,致使三大期指合约近日转升或升水程度有所扩大。不过她表示,三个主力合约能否继续维持升水,还需看未来市场如何演变。

  期指合约“近强远弱”

  升水的普遍出现,显示了活跃资金的整体态度。但在具体合约上,活跃资金明显青睐近期合约。

  比如,沪深300股指期货合约自8月底以来频现升水,且当月合约的升水幅度明显高于远期合约。9月28日至今,沪深300股指期货当月和下月合约连续3个交易日维持升水。昨日,沪深300股指期货当月合约升水6.59点,而沪深300股指期货隔季合约升水2.79点。

  中证500股指期货的当月合约是升水,而远期的多个合约则在贴水,不过幅度也在逐步缩小。从统计数据看,中证500股指期货隔季合约从9月25日贴水178.04点,收窄至10月9日的贴水112.77点。中证500股指期货当月合约,更是由25日贴水49.04点转至升水5.829点。

  沪上一家大型期货公司的研究员表示,“近强远弱”说明了活跃资金对沪深300股指期货和中证500股指期货合约对应的沪深300和中证500指数短期内持乐观态度。相对而言,长期市场存在较多不确定性,远期看多趋势并不明确,资金看多远期合约的意愿较弱。

  50期指“与众不同”

  不过,上证50股指期货合约却是另一番“远强近弱”的情形。据上证资讯统计,自7月底上证50股指期货隔季合约升水幅度高于当月合约后,上证50股指期货隔季合约的升水幅度就震荡上行。8月23日至今,上证50股指期货隔季合约罕见地连续29个交易日维持升水,创近两年以来升水持续时长的新高。此前最长一次升水是在上证50股指期货合约上市之初,共计45个交易日。而节前最后一个交易日,上证50股指期货隔季合约升水47.47点,同样创下2015年8月以来新高。

  研究员向记者表示,“远强近弱”,且远期合约升水幅度进入上行通道,说明资金对大盘蓝筹的长期走势看涨预期浓厚。考虑到上证50指数的多个成份股已被纳入MSCI新兴市场指数,上证50股指期货远期合约走高,或许表明活跃资金对明年海外资金入市抱有积极预期。

文章评论
—— 标签 ——
首页
评论
分享
Top